Прогноз курса рубля: будет ли «пятёрка»?

Прогноз курса рубля: будет ли «пятёрка»?Официальные курсы Банка России на пятницу, 30 декабря 2016 года, составляют: 60,27 рубля за 1 доллар и 63,02 рубля за 1 евро.

Нефтяные котировки повышаются к 57 долларов за баррель по марке Brent. И это даже несмотря на неожиданное увеличение запасов в США на 0,6 млн. барр. при прогнозе сокращения на 2 млн. барр. То есть рынок настроен на будущее уменьшение добычи. Перед новогодними праздниками вряд ли стоит ожидать штурма годовых максимумов на 58 долларов за баррель. Однако общий бычий настрой на перспективу остаётся. Игроки будут внимательно следить за выполнением соглашений о сокращении добычи экспортёрами, которое вступает в силу уже 1 января.

Российская валюта также находится перед пиком котировок, приближаясь к 60 руб за доллар. И главной интригой последнего рабочего дня года становится то, будет ли пробит этот важный технический рубеж. Психологически было бы красиво и символично для ЦБ, если год закроется при ценах с «пятёркой» в начале. Нефть располагает к этому, рублёвая цена барреля выше 3400 руб., что говорит о заниженном курсе российской валюты. В любом случае, курс рубля завершает год оптимистично, на отметку «пятёрку», даже если останется сегодня в диапазоне 60-61 рубль за доллар.

Уровень в 60 рублей за доллар оказался непробиваемым

Уровень в 60 рублей за доллар оказался непробиваемымВ четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 6,50 коп. (+0,11%), до 60,40 руб., курс евро – на 40,00 коп. (-0,64%), до 63,20 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,6 млрд, евро/рубль – 452,7 млн евро.

Центральный банк России с 30 декабря понизил официальный курс доллара США на 39,39 коп., до 60,273 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 63,0214 руб., что ниже предыдущего дня на 46,65 коп.

Накануне торги на Московской бирже открылись снижением по доллару США и ростом по единой валюте. В первые часы рубль подорожал против американца до 60,11. Спрос на российскую валюту сохранялся на фоне роста нефтяных котировок. К тому моменту баррель Brent превысил отметку $57.

Продавцам доллара не удалось загнать курс под отметку 60 руб. При повышении цен на нефть до $57,29 в рублёвых парах началась фиксация прибыли. Трейдеры стали активно закрывать длинные позиции по рублю перед новогодними праздниками.

На тонком рынке отскок по доллару составил 69 коп., до 60,80 руб. После пробоя уровня 60,50 руб. корреляция по нефти и доллару стала положительной. Рубль дешевел к доллару при росте цен на черное золото и дорожал при их снижении. С достигнутого максимума 60,80 руб. цена вернулась к уровню 60,27 руб.

В пятницу на торгах в Азии баррель Brent стоит $57,04. Нефтетрейдеры не желают фиксировать прибыль перед окончанием месяца и года. Они уверены, что в январе нефть продолжит дорожать.

Повышающееся движение по Brent от минимума $54,02 не внушает доверия к дальнейшему росту в пятницу. Цена может в моменте протестировать уровень $57,60, но сейчас больше факторов указывают на коррекцию цен в район $56,00. Это значит, что у доллара не будет шанса до конца года пройти отметку в 60 руб.

На сегодня сделано два сценария. По одному варианту возможен очередной заход на 60,15 руб. с последующим восстановлением до 60,58 руб., по второму – рост от 60,27 руб. до 60,75/80 руб. Закрытие дневной свечи выше трендовой линии будет указывать на начало коррекции. Торги по валютной паре USDRUB_TOM возобновятся c 3 января 2017 года.

Прогноз курса рубля: укрепление может стать проблемой 2017 года

Прогноз курса рубля: укрепление может стать проблемой 2017 годаУже не за горами новый год. 2016-й для нашей валюты выдался наиболее удачным за последние 3 года. Благодаря умеренно – жесткой монетарной политике ЦБ , курс рубля с апреля держался в узком коридоре 63 – 67 рублей за доллар, а под конец года, вопреки прогнозам аналитиков, и вовсе сходил ниже 60 рублей.

Но все ли так хорошо? Сделка ОПЕК и стран, не входящих в картель, должна по плану убрать из рынка излишки предложения, и, как следствие, сократить запасы в хранилищах. На позитивных ожиданиях нефть взлетела до 57$, но в итоге отошла от своих максимальных значений и сейчас торгуется в среднем по 55$ за баррель. Для продолжения роста не хватает фундаментальных обоснований, рынок до сих пор сомневается, что картель сможет соблюдать оговоренные квоты на добычу. Первые данные мы узнаем лишь в конце января.

Тем временем, сланцевые добытчики в США уже воскресают. Эксперты считают, что себестоимость добычи в Штатах уже достигает 40 – 45$ за бочку. Мы уже несколько месяцев наблюдаем увеличение активных буровых установок, на текущий момент их количество составляет 523 штуки. И добыча в США уже подросла до 8,8 млн баррелей в сутки. Налицо замкнутый круг: повышение цен открывает широкие возможности для сланцевиков, которые с удовольствием займут освободившуюся долю рынка. При таких данных в 2017 году мы вновь увидим падение котировок нефти. Уверен рубль не заставит себя ждать и последует в том же направлении. В бюджет нашей страны уже заложена цена в 40$ за баррель.

К ожиданию падения нефти добавим проблемы с бюджетом РФ, да еще и выплаты по внешним долгам, а это порядка 13,4 млрд долларов. В среду глава Минфина России выразил свои опасения по поводу укрепления рубля, поскольку текущая ситуация невыгодна для нашей экономики. По его словам, промышленность уже привыкла к курсу 65 рублей за доллар, болевым порогом считают уровень в 59 рублей.Не исключено, что в такой ситуации за дело возьмется ЦБ и начнет выкупать валюту на рынке. Об этом в декабре уже говорила глава регулятора Эльвира Набиуллина. Вполне можно ожидать рубль на отметках 63 – 65 к концу года, и 67 – 70 в начале 2017 года.

Рубль заканчивает год победителем

Рубль заканчивает год победителемНа четверг, 29 декабря 2016 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США — 60,6669 рублей, евро — 63,4879 рубля. К окончанию торгов на Московской бирже рубль еще более заметно укрепился: доллар снизился к отметке 60,30, евро — к 62.80.

Рубль получил поддержку как от внешних, так и внутренних факторов. Налоговые выплаты на фоне роста нефтяных фьючерсов придали позитивный импульс национальной валюте под конец года. Внимание рынка приковано к реализации соглашения ОПЕК и не входящих в картель государств о сокращении добычи, вступающего в силу с 1 января 2017г. Мартовский фьючерс североморской смеси Brent плавно, но неуклонно приближается к целевой отметке $58 за баррель. Если нефть закончит год на достигнутых максимумах, то начало следующего года обещает новые рекорды. Уровень в $60 может быть достигнут достаточно быстро. Ключевое условие такого развития событий — соблюдение достигнутых в Вене договоренностей.

В первой половине сессии на Московской бирже пара доллар/рубль будет торговаться вблизи нижней границы сложившегося диапазона 60,00 — 61,00.

Рубль сделал себе новогодний подарок

Рубль сделал себе новогодний подарокНакануне российская валюта продолжила уверенно укрепляться, несмотря на возобновившийся рост доллара на международном рынке форекс. Поддержку рублю оказал последний день налоговых выплат вкупе с удорожанием нефти. Обновив 1,5-годовые максимумы к доллару и евро, по итогам сессии валюта набрала 0,7% и 1,5% соответственно.

Отметив 4-й день роста кряду, баррель Brent превысил отметку 56 долл. на фоне сохраняющегося оптимизма в отношении сокращения добычи странами ОПЕК+. Зарождающийся скептицизм вокруг добросовестности производителей попытался развеять Министр нефтяной и горнорудной промышленности Венесуэлы Эулохио дель Пин, по мнению которого, при соблюдении установленных квот, нефть подорожает на 10-15 долларов от текущих значений. Кроме того, Венесуэла подтвердила, что намерена сократить добычу на 95 тыс. барр./сутки в рамках исполнения договоренностей. Вербальные интервенции, по которым сырьевой сегмент уже успел заскучать, оживили нефтяных «быков», придав сил нашей валюте.

Сегодня котировки «черного золота» могут перейти к коррекции. Есть угроза, что данные Минэнерго США отразят очередной рост запасов углеводородов. В этом случае рынки снова вспомнят о растущей активности американских сланцевых компаний и ликвидируют часть лонгов по Brent. Кроме того, не исключена фиксация прибыли по этому активу, который находится на привлекательных высоких позициях. Все это может создать условия для коррекции доллара от минимумов на подходе к отметке 60 руб. В противном случае этот ключевой уровень окажется под угрозой.

Обзор Forex. Сильные данные из США будут залогом сильного доллара

Обзор Forex. Сильные данные из США будут залогом сильного доллараМировые рынки с завидным упорством все еще считают, что ФРС не сможет поднять в наступившем году процентные ставки, обещанные три раза. И объяснения здесь присутствуют, по их мнению, довольно веские, начиная с того, что слабость мировой экономики не позволит американскому товаропроизводителю больше экспортировать и кончая сомнениями в том, что Д. Трамп с его сторонниками сумеют реализовать свои амбициозные планы связанные с налогово-бюджетным стимулированием национальной экономики, с возрождением национального товаропроизводителя и возвращением большого количества новых рабочих мест в американскую экономику, которые были потеряны во многом с перемещением производства в Китай и Юго-Восточную Азию.

Многие эксперты в оценке перспектив повышения ставок ФРС продолжают смотреть в прошлое, пытаясь увидеть там будущее. Они ссылаются на то, что в декабре 2015 года ЦБ также планировал поднять ставки в 2016 три раза. В общей сложности срединный прогноз составлял 1.375%, но ставки были подняты только в декабре прошлого года всего на 0.25% до 0.50%.

Действительно прошлый год оказался непростым. Сильное замедление экономического роста в начале года похоронило все надежды на повышение ставок в марте-апреле, затем осторожная Дж. Йеллен, глава ФРС, не рискнула поднимать ставки в июне в преддверии голосования Великобритании по Brexit’у. А в сентябре, когда рынок реально надеялся на их увеличение Федрезерв опять не сделал это, уже находясь под влиянием грядущих президентских выборов, хотя все условия для этого уже были. И только в декабре состоялось повышение ставок на «скромные» 0.25%.

Но стоит ли ожидать серьезных помех в этом процессе в наступившем году? Есть ли подводные камни, которые могут заставить Йеллен в очередной раз дуть на воду?

Что касается внутренних подводных камней, то лишь противостояние части американской политической элиты Трампу и неудача его программы экономической помощи могут оказать серьезное тормозящее воздействие на повышение ставок. В Европе продолжение «парада суверенитетов» в результате прихода к власти в Германии и во Франции «евроскептиков» может оказать какое-то влияние, но уже не столь существенное, так как опыт Brexit’а показал, что ничего катастрофичного в этом нет.

На наш взгляд важными будут первые месяцы нового года, так как в последние годы именно в этот период в Штатах с незавидной регулярностью отмечается торможение экономического роста. Если в этом году этого не случится, позитивные экономические данные будут в целом демонстрировать продолжение экономического роста и повышение инфляции, то ставки в очередной раз уже могут быть подняты в марте-апреле на очередные 0.25%.

Пока американская экономика закончила год на высокой ноте. Согласно опубликованным во вторник данным деловая активность в производственном секторе продолжает расти вот уже четыре месяца подряд. Индекс деловой активности в производственном секторе в декабре вырос до 54.7 пункта против прогноза повышения до 53.6 пункта и ноябрьского значения в 53.2 пункта. А индекс цен в производственном секторе от ISM взлетел до 65.5 пункта с 54.5 пункта. Цифры действительно оказались очень сильными, что оказало сильную локальную поддержку американскому доллару. И хотя его рост во вторник оказался ограниченным, но, если публикация протокола декабрьского заседания ФРС не выявит значительного количества «противников» продолжения ужесточения денежно-кредитной политики, а пятничные данные по занятости не будут значительно хуже ожиданий, то доллар получит более серьезную поддержку.

По мере того, как будут и далее выходить свежие данные экономической статистики, если они будут опять же в целом демонстрировать позитивную динамику в главных показателях – инфляции, росте производства и новых рабочих мест, а затем и в ВВП, то дорога к дальнейшему повышения ставок будет открыта, а американская валюта продолжит пользоваться спросом. Самое главное, чтобы начало нового года не омрачилось негативом, который был в начале прошлого 2016.

Из публикуемых сегодня данных статистики будут представлять интерес цифры по потребительской инфляции в еврозоне, значения индексов деловой активности в секторе услуг Германии и еврозоны, а также цифры индекса деловой активности в строительном секторе Великобритании. Отдельным и важным событием будет публикация протокола декабрьского заседания ФРС по денежной политике.

Мировая нефть. Штаты требуют свою долю пирога

Мировая нефть. Штаты требуют свою долю пирогаЗа короткий период с момента отмены запрета на экспорт сырой нефти штаты смогли существенно нарастить экспортные объемы.

Количество стран, которые покупают нефть у Америки, все время увеличивается. За прошедший год экспорт нефти из штатов подтянулся на 43 тыс. бочек в сутки – составил 501 тыс. баррелей в сутки. Это данные Минэнерго США. До отмены экспортных ограничений штаты активно продавали нефть в соседнюю Канаду. Запрет на Канаду не распространялся. В 2015 году Канада импортировала более 420 тыс. бочек американской нефти. В 2016 году основным экспортным регионом для Америки был остров Карибского региона – Кюрасао. В прошлом году туда отправлялось около 54 тыс. баррелей в день. Америка также отправляла много нефти в Японию и Нидерланды – по 17 тыс. и 39 тыс. баррелей/сутки, соответственно. Италия, Британия, Франция и Китай тоже покупали американскую нефть.

Сможет ли Америка завоевать значимую долю рынка? Все зависит от того, насколько быстро штаты смогут поднять производство – нарастить мощности. Большую роль играет также и динамика цен на нефть марки WTI. Если США начнет заметно увеличивать экспортные объемы – для рынка это может оказаться негативным моментом, который пока что не закладывается в ожидания и не учитывается в консенус-прогнозах. Но очень маловероятно, что Америка сможет быстро нарастить производство – это большие CAPEX затраты, а финансы нефтяной отрасли довольно слабы.

Обзор Forex. Новый год рынки начали без особых предпочтений

Обзор Forex. Новый год рынки начали без особых предпочтенийТорговля на рынках в первые после нового года два дня остается с невысокими объемами и без определённой тенденции. В понедельник на фондовых рынках в Европе отмечалась позитивная динамика. Инвесторы продолжили покупать акции в первую очередь нефтяных и энергетических компаний, которые по-прежнему поддерживаются нахождением котировок сырой нефти у достигнутых в декабре максимумах.

На валютном рынке в понедельник американский доллар заметно прибавил практически против всех основных валют, но уже на торгах во вторник начал сдавать по сути возвращаясь на предновогодние уровни.

Наблюдая за общей динамикой на рынках можно с уверенностью говорить, что они будут «просыпаться» после праздников, похоже, плавно. И главными сдерживающими высокую активность будут два наиважнейших события, которые состоятся в этом месяце. Первое – это ожидание вступления 20 января в должность нового президента США Д. Трампа и второе – реализация обещанных мер ОПЕК+ по сокращению объемов добычи сырой нефти.

Первое событие поддерживает доллар США и склонность инвесторов к покупке акций американского фондового рынка, а второе способствует удержанию котировок сырой нефти у достигнутых в прошлом месяце локальных максимальных значениях. Динамика нефти является важнейшим фактором позитивных движений в акциях сырьевых компаний и котировках товарно-сырьевых валют. Инвесторы, похоже, поверили в то, что ОПЕК+ будет в целом соблюдать договоренности первые данные, о которых должны будут поступить в аккурат к инаугурации американского президента.

Учитывая такое сплетение обстоятельств и ожидание инвесторов можно предположить, что, примерно, до 20 января рынки не будут демонстрировать определенной динамики в целом оставаясь в «боковике».

Сегодня в ряде стран продолжаются новогодние праздники, что также является ослабляющим активность на рынках фактором. Из выходящих во вторник экономических данных следует выделить публикацию цифр по занятости и потребительской инфляции в Германии, индексам деловой активности в производственном секторе Великобритании и США. Наиболее пристальное внимание традиционно будет акцентироваться на американской статистике, которая по-прежнему является важной причиной ожидания продолжения цикла повышения ставок в США.

Обзор Forex. Американский доллар останется привлекательным в новом году

Обзор Forex. Американский доллар останется привлекательным в новом годуВ последние два дня на валютном рынке начались традиционные раскачивания на фоне массового ухода с рынка большого количества рыночных игроков в связи с новогодними праздниками. Это явление наблюдается почти всегда в последние дни старого года.

Вот и в азиатскую торговую сессию пара евро/доллар взлетела выше уровня 1.0500 и локально попробовала отметку 1.0645 после чего также резко упала, но все еще держится выше уровня 1.0500. Никаких фундаментальных причин для смены тренда в паре нет и все эти движения объясняются только крайне низкими объёмами на рынке, когда один или несколько крупных игроков в состоянии его столкнуть в ту или иную сторону.

На наш взгляд с началом активной торговли на следующей неделе или даже, возможно, уже сегодня с открытием Европы все вернется на круги своя. Мы по-прежнему придерживаемся мнения, что любой заметное ослабление доллара необходимо воспринимать, как приглашение к его покупкам.

Американская валюта по мнению большинства экспертов будет оставаться привлекательной в новом году по причине ожидания продолжения роста ставок от ФРС, репатриации капиталов в Штаты, которые будет привлекать перспектива инвестирования в активы компаний, которые будут интересными из-за господдержки секторов экономики к которым они будут принадлежать. Американская экономика в случае успеха программы Д. Трампа будет как пылесос засасывать в свою орбиту инвестиционный капитал со всего мира. Особенно это будет привлекательным для инвесторов из экономически развитых стран, финансовые рынки которых не смогут предложить более высокую доходность.

Перспектива дальнейшего увеличения процентных ставок и последующие за этим реальные их повышения будут все больше и больше привлекать средства в активы, номинированные в долларах. Причем это не только будет распространятся на рынок акций, но и на банковские депозиты, которые смогут предложить более высокую доходность, чем, например, в Европе.

Подводя итоги уходящего года, можно говорить, что наступающий год будет демонстрировать дальнейшую в целом позитивную динамику доллара после вероятной паузы в январе, когда рынки будут ожидать вступления в должность Трампа и начала реализации его экономических планов.

Рынок нефти завершает год достойно

Рынок нефти завершает год достойноНефть в моменте пыталась достичь новых высот, но не смогла сохранить позитивный настрой и под конец ушла в «минус», расположившись в районе 56 дол. за баррель Brent. Ключевую роль сыграли скорее спекулятивные факторы, вылившиеся в фиксации прибыли на привлекательных высоких уровнях.

Впрочем, определенные коррективы сыграл и неоднозначный отчет Минэнерго США, отразивший увеличение запасов энергоносителей на 614 тыс. барр. против ожидаемого падения на 1,5 млн барр. Прирост оказался гораздо скромнее оценки API, согласно которой объемы увеличились на 4,2 млн барр., максимально за шесть недель. При этом, несмотря на растущую буровую активность сланцевых компаний, добыча снова сократилась, на 20 тыс. барр./сутки. Тем не менее, даже небольшого увеличения запасов хватило, чтобы на психологическом уровне подтолкнуть игроков к фиксации прибыли в предпоследний торговый день уходящего года.

Brent вступает в 2017 на высоких позициях, восстановившись от январских минимумов более чем на 50%. Сможет ли актив «сохранить лицо» в январе – большой вопрос. Главной интригой в начале года будут сигналы со стороны ОПЕК+. Если по итогам первого месяца исполнения договоренностей производители отчитаются о добросовестном сокращении добычи, актив может подняться до 60 долл. и даже выше, но вряд ли надолго задержится на этих высотах из-за рисков со стороны сланцевых компаний США и доллара, который будет и далее укреплять свои позиции в предвкушении новой политики Трампа.

Рейтинг@Mail.ru Яндекс.Метрика